Что такое дефляция

0 21

Модель рыночной экономики подразумевает прохождение последовательных циклов роста и падения с периодами разной длительности. При этом как рост, так и замедление экономического развития сопровождается целым рядом отдельных явлений. Самые показательные — инфляция и дефляция. С инфляцией мир сталкивается очень часто.

Что такое дефляция

Разбираемся с экспертами, в чем особенности дефляции, какие у этого могут быть причины и последствия.

Дефляция — что это в экономике

Профессор кафедры РЭУ им. Г.В. Плеханова Наталья Проданова объясняет сущность дефляции так:

«Дефляция — это снижение общего уровня цен на товары, работы и услуги в экономике. То есть дефляция означает уменьшение инфляции или даже полное её отсутствие. В результате дефляции деньги становятся более ценными, потому что их покупательная способность увеличивается. Основная причина дефляции — дисбаланс между предложением и спросом на рынке».

Что такое дефляция

Наталья ПродановаПрофессор кафедры РЭУ им. Г.В. Плеханова

Борис Богоутдинов, управляющий партнер «Консалтинговой компании «2Б Диалог» поделился тем, что заложено в понятие дефляции при её расчете:

«Дефляция — это так называемая «инфляция наоборот», когда происходит не повышение цен на товары и услуги, а их снижение, которое сопровождается увеличением покупательной способности граждан. Так, они могут приобрести больше товаров и услуг чем, например, два или три месяца назад.

Росстат рассчитывает дефляцию и инфляцию через индекс потребительских цен (ИПЦ, англ. Consumer Price Index, CPI). С его помощью отслеживаются изменения стоимости потребительской корзины.

  1. Прежде всего в нее входят продукты питания, составляющие около 50% стоимости корзины. В то же время в странах Западной Европы этот показатель не превышает 20%.
  2. Во вторую группу потребительской корзины входят непродовольственные товары — одежда и обувь, лекарства и другие.
  3. Третья группа состоит из услуг. Речь идет о коммунальных услугах, расходах на транспорт, досуговые мероприятия и другие.

Специалисты ежемесячно отслеживают цены по всем пунктам и вычисляют среднее значение по России. Для этого используют формулу: ИПЦ минус 100%. Если полученное значение выше нуля — речь идет об инфляции, а если ниже — о дефляции».

Что такое дефляция

Борис Богоутдиновуправляющий партнер «Консалтинговой компании «2Б Диалог»

Дефляция это плохо или хорошо

Принято негативно для населения воспринимать инфляцию — то есть рост цен, который может приводить к снижению покупательной способности и обеднению населения в реальных ценах, высоким процентным ставкам. Наталья Проданова комментирует этот вопрос так:

«Само явление кратковременной дефляции не такое страшное. Ведь дефляция регистрируется каждый год на отдельные категории товаров. Например, на сезонные овощи и фрукты. Гораздо опаснее для экономики страны так называемое состояние «устойчивой дефляции». Ее основные последствия — увеличение уровня безработицы, сокращение ВВП, уровня инвестиций, денежных средств в обороте и другие.

Самое интересное то, что и население при устойчивой дефляции переходит в «режим экономии», перестает тратить деньги, откладывает покупки. Здесь действует чисто психологический эффект – зачем покупать сегодня, если завтра цены могут быть еще ниже. Сокращение денежной массы на рынке усугубляет ситуацию еще больше — экономический рост национальной экономики «притормаживается».

Что такое дефляция

Наталья ПродановаПрофессор кафедры РЭУ им. Г.В. Плеханова

Последствия дефляции

Вера Калистратова, руководитель бухгалтерского консалтингового агентства «Простые решения», рассказала о последствиях дефляции:

«Снижение цен на товары и услуги, вызванное дефляцией, приводит к повышению покупательной способности национальной валюты. Дефляционная спираль начинается, когда стоимость продукции снижается, что делает дорогие товары невостребованными. В результате спрос на продукцию падает, что приводит к сокращению производства и уменьшению прибыли компаний. Это, в свою очередь, вызывает рецессию экономики».

Что такое дефляция

Вера Калистратоваруководитель бухгалтерского консалтингового агентства «Простые решения»

Что такое дефляция

Один из частых примеров дефляции — экономика Японии. За последние 25 лет изменение цен часто находилось в отрицательных значениях. Для стимулирования экономики Центральный банк Японии долгое время удерживает низкие процентные ставки. Источник: TradingEconomics

Борис Богоутдинов более подробно разобрал позитивные и негативные последствия инфляции для экономики:

«Дефляция может оказывать как позитивное, так и негативное влияние на экономику страны. Все зависит от каждой конкретной ситуации.

Негативные эффекты дефляции. Часто дефляция либо происходит во время рецессии, либо провоцирует ее возникновение. Из-за падения совокупного спроса производители сокращают объемы производства и свои расходы. Во многих случаях они вынуждены пойти на такой шаг, как увольнение сотрудников. В результате повышается уровень безработицы.

Позитивные эффекты дефляции. Дефляция может наблюдаться и в периоды экономического роста, что отражает реальные потребности людей. Это происходит, когда слишком высокий уровень потребления сменяется более спокойным развитием экономики.

Тогда следствием дефляции становится снижение уровня закредитованности населения и бизнеса. У них появляется много собственных средств, которые можно расходовать, не прибегая к оформлению кредитов.

При стабильном развитии экономики ситуация на рынке инвестиций также меняется к лучшему. Инвесторы предпочитают вкладывать средства в надежные и долгосрочные проекты, рассчитанные более, чем на год или на несколько лет».

Что такое дефляция

Борис Богоутдиновуправляющий партнер «Консалтинговой компании «2Б Диалог»

Спираль дефляции

Также Борис Богоутдинов подробно рассмотрел такое явление, как спираль дефляции и её влияние на экономику.

«Спираль дефляции — самоподдерживающийся процесс снижения цен, который развивается следующим образом.

  1. При устойчивом снижении цен люди не хотят покупать товары, поскольку предполагают, что в дальнейшем они станут еще дешевле. Снижение активности потребителей приводит к уменьшению спроса.
  2. Из-за снижения спроса компании прекращают наращивать выпуск продукции.
  3. Для продажи уже произведенных товаров и компенсации издержек производители и продавцы вынуждены снижать цены. Падает доходность реального сектора экономики и сферы услуг.
  4. В подобной ситуации не происходит повышения зарплат и других выплат. Напротив, компании уменьшают оплату труда или сокращают персонал. В результате доходы людей не растут или начинают падать.
  5. При уменьшении доходов и снижении цен отсутствуют стимулы для роста потребительской активности.

Процесс повторяется, и начинается новый виток спирали дефляции. Дефляционная спираль наносит экономике масштабный вред:

  1. Сокращение государственных программ, направленных на поддержку населения и бизнеса. Государство получает меньше доходов в свой бюджет, из-за чего сокращает финансирование социальных программ и перспективных проектов.
  2. Рост безработицы. Компании, которые сокращают производство, не будут сохранять рабочие места. В стране становится все больше безработных, а помощь государства этим людям, например, в виде пособий, уменьшается.
  3. Сокращение банками кредитных программ. Из-за высоких процентных ставок компаниям становится все сложнее получить кредиты, а без них развивать бизнес достаточно сложно.
  4. Уменьшение объемов инвестиций. Государство, корпоративные и частные инвесторы все меньше готовы вкладывать средства в инвестиционные проекты.
  5. Сокращение валового внутреннего продукта (ВВП). Снижение компаниями цен на товары и услуги в связи с падением спроса негативно влияет на показатели номинального внутреннего валового продукта (ВВП).

ВВП — это суммарная стоимость всех товаров и услуг, которые продаются на рынке. Если происходит снижение цен на товары и услуги, снижается и ВВП. После снижения цен компании уменьшают физический объем выпуска продукции, что оказывает еще более негативное влияние. Номинальный ВВП становится меньше реального.

Еще один негативный эффект, о котором следует сказать, — рост реальной стоимости долга. Он также связан с высокими процентными ставками по кредитам. Из-за того, что банки их увеличивают, растет реальная стоимость долга. В результате люди вынуждены сокращать свои расходы. Таким образом, дефляция значительно замедляет развитие экономики».

Что такое дефляция

Борис Богоутдиновуправляющий партнер «Консалтинговой компании «2Б Диалог»

Дефляция: примеры

Самые известные примеры дефляции — это экономика США во время Великой депрессии и экономика Японии. В США в 1920-1930 годах практически перестала работать финансовая система. У людей не было денег, что привело к существенному падению спроса и обвалу цен на сразу 40-60%. Потеря доходов продавцами и производителями только усугубила ситуацию и дефляция поддержала падение экономики и обострение ситуации.

В Японии экономика с 60-х по 1989 годов развивалась очень быстрыми темпами — от 5% прироста ВВП в год. Затем произошла дефляция, и с тех пор экономика росла примерно на 1% ежегодно, что относительно низкие значения. Причиной дефляции стало резкое повышение ключевой ставки в 1989 году — это сделали из-за опасений перегрева экономики. В итоге ценовой пузырь на рынках резко лопнул. Стоимость земли и недвижимости снизилась на 70-65%, фондовый рынок также упал на более чем 60%.

Что такое дефляция

Обвалу в 1989 году на фондовом рынке Японии предшествовал резкий рост — образовался пузырь, на который в том числе и отреагировало повышением ставок Министерство финансов. После падения индексу понадобилось более 30 лет на восстановление. Источник: TradingView

Дефляционным процессам в Японии способствует старение населения. Около трети жителей старше 65 лет и менее склонны к старению, что приводит к падению спроса на рынке. Однако считается, что в 2020-2023 годах дефляция практически была побеждена и скоро ситуация изменится.

Причины дефляции

Вера Калистратова в целом описала ситуацию, при которой начинают падать цены, так:

«Основные признаки дефляции — снижение спроса на продукцию, падение средних зарплат, уменьшение себестоимости товаров и рост безработицы. Если в стране наблюдаются такие процессы, это означает, что ожидается снижение цен. При этом есть сезонная, наименее опасная дефляция, например, когда летом дешевеют овощи, за счет местного производства, а зимой падают цены на товары летнего ассортимента».

Что такое дефляция

Вера Калистратоваруководитель бухгалтерского консалтингового агентства «Простые решения»

Борис Богоутдинов привел более подробный перечень причин дефляции:

«Падение совокупного спроса. Такое состояние экономики, как рецессия — устойчивое и значительное снижение темпов экономического роста, который может длиться от нескольких месяцев до нескольких лет, может вызвать снижение совокупного спроса.

Так, во время экономических кризисов люди настроены пессимистично по отношению к перспективам развития страны. Они сокращают свои расходы и увеличивают сбережения. В результате происходит уменьшение денежной массы.

Жесткая денежно-кредитная политика Центрального банка. Вслед за повышением ключевой ставки банки повышают ставки по кредитам, что приводит к их удорожанию. Это становится препятствием для расходов в экономике.

Увеличение совокупного предложения. Обычно дефляция сопровождает кризис перепроизводства. Когда производители работают в условиях жесткой конкуренции, они вынуждены снижать цены.

В свою очередь, перепроизводство может возникнуть из-за уменьшения производственных затрат. Так, снижение цен на основные производственные ресурсы позволяют производителям увеличить выпуск продукции. Если при этом спрос сохраняется на прежнем уровне, то товаров становится больше, чем покупателей, и цены приходится снижать.

Причиной перепроизводства в экономике также может стать технический прогресс. Дальнейшее развитие уже существующих технологий или быстрое внедрение в производство новых достижений приводит к увеличению совокупного предложения.

Таким образом, технологические достижения, с одной стороны, позволяют производителям снижать затраты, а с другой — приводят к уменьшению цен на продукты и услуги».

Что такое дефляция

Борис Богоутдиновуправляющий партнер «Консалтинговой компании «2Б Диалог»

Дефляция в России

Вера Калистратова объяснила, почему в последнее время часто говорят о возможности возникновения дефляции в России:

«Почему о дефляции активно говорили в 2023 году? Все просто – в России фиксируются НЕТИПИЧНЫЕ дефляционные процессы. Так, в конце зимы, Росстат фиксировал снижение цен на овощи и фрукты, а летом практически не менялась стоимость билетов на авиаперелеты, что странно в сравнении с динамикой по годам.

Важно! Зафиксированные случаи дефляции минимальны в процентном соотношении и тиражируются за счет «кликабельных» заголовков. В долгосрочной перспективе серьезная дефляции, как явление, России не грозит, но и инфляция по итогам года не должна превысить анонсированные 4% даже несмотря на выход России из зерновой сделки.

К сожалению, по итогам 2023 года официальный уровень инфляции был зафиксирован на уровне 7,47%. Это значит, что экономическая турбулентность будет продолжаться. Нужно наблюдать, будут ли и в этом году повторяться прошлогодние дефляционные сценарии, чтобы выстраивать долгосрочные прогнозы».

Что такое дефляция

Вера Калистратоваруководитель бухгалтерского консалтингового агентства «Простые решения»

Что такое дефляция

По данным Центрального банка и Росстата за последние 10 лет в России всего несколько раз наблюдалось снижение цен от одного месяца к другому — в 2017 и в 2022 годах. В остальном ключевой проблемой экономики становится как раз инфляция, а не дефляция. Источник: отчет ЦБ РФ

Борис Богоутдинов отметил следующее:

«В нашей стране с 1992 года годовая дефляция — снижение цен по отношению к уровню прошлого года — не наблюдалась ни разу. При этом незначительная месячная дефляция происходила 12 раз. Самое большое падение цен было зафиксировано в августе 2017 года, когда дефляция составила 0,5%».

Что такое дефляция

Борис Богоутдиновуправляющий партнер «Консалтинговой компании «2Б Диалог»

Итоги

Дефляция — не такое частое экономическое явление, как инфляция. Однако она тоже может быть опасна и приводить к ухудшению экономического положения или даже рецессии. Для борьбы с дефляцией часто используют пониженные процентные ставки. В России сейчас проходит повышение ключевой ставки и удержание её на высоких значениях — в целях борьбы с чрезмерным ростом, а не падением цен. Риск спада, дефляции и рецессии образуется в связи с ростом ВВП выше прогнозных значений — после перегрева экономики может последовать её спад.

Частые вопросы

Что такое дефляция?
Дефляцией называют падение средних цен по стране, это понятие противоположно инфляции.

В чем позитивное влияние дефляции?
Дефляция может наблюдаться в период экономического роста и способствовать возможности населения и бизнеса брать кредиты по низким ставкам для развития экономики.

В чем негативное влияние дефляции?
Дефляция может привести к экономическому спаду из-за снижения спроса, а также существенно замедлить производство.

Что вызывает дефляцию?
Дефляция может стать последствием перегрева в экономике, появления дисбаланса в спросе и предложении, удешевления производства из-за технологического прогресса, а также других факторов.

Есть ли дефляция в России?
С 1992 года в России годовая дефляция не наблюдалась ни разу, а месячная — всего несколько раз.

Источник: brobank.ru

Оставьте ответ

Ваш электронный адрес не будет опубликован.